醫(yī)藥板塊的未來發(fā)展趨勢是規(guī)范化、集中化和創(chuàng)新化,那些研發(fā)實力差、產(chǎn)品質量不高的企業(yè)終將淘汰。有分析人士表示,2021年醫(yī)藥以結構性行情為主,精選景氣度好且業(yè)績高增長的公司。
“考慮到產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,我們不妨繼續(xù)看好那些創(chuàng)新能力強且具備成長性的企業(yè)。另外受益于消費升級和人口老齡化的影響,未來也可以看好各細分子行業(yè)的。”業(yè)內人士如是表示。
從*來看,醫(yī)藥板塊的分化,頭部集中,創(chuàng)新驅動發(fā)展的趨勢不會變化,強者恒強,因此應持續(xù)強調精選賽道,優(yōu)選。
分析人士表示,從創(chuàng)新升級角度,尋找變革中的長牛品種,持續(xù)*“四個方向”:
1)創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈
創(chuàng)新藥“賣水人”——盡管其中不少企業(yè)2020Q1遭遇了疫情影響,但其*發(fā)展趨勢未變,業(yè)績加速趨勢明顯。未來3-5 年將是國內創(chuàng)新藥密集上市階段,看好具備創(chuàng)新力的頭部藥企恒瑞醫(yī)藥、中國生物制藥、復星醫(yī)藥、信達生物、君實生物;伴隨創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈藥明康德、康龍化成、泰格醫(yī)藥、凱萊英。
2)醫(yī)療服務
近兩年,關于醫(yī)療行業(yè)的政策密集出臺,醫(yī)療領域創(chuàng)新模式與創(chuàng)新技術層出不窮,不斷有新的資本力量加碼醫(yī)療。多種因素影響下,中國醫(yī)療行業(yè)隨之發(fā)生巨大變化。
如今,通過藥品集采常態(tài)化,藥品的價值將回歸正常,而醫(yī)療服務的價值將真正釋放。醫(yī)生、醫(yī)院均需考慮如何提升醫(yī)療服務質量,而政策、行業(yè)、市場則必須考慮醫(yī)療服務的真正價值并為其付費。其中,醫(yī)療服務不僅指院內的咨詢、掛號、手術,也包含院外的隨訪、健康管理等。也就是說,包括健康管理在內的醫(yī)療服務領域,即將迎來更大、更多的發(fā)展機會。
分析人士表示,剛性需求下高景氣持續(xù),服務創(chuàng)新持續(xù)拉動需求升級,看好競爭壁壘較高、成長路徑清晰的醫(yī)療服務公司愛爾眼科、通策醫(yī)療。
3)創(chuàng)新疫苗
疫苗是預防傳染病有效的方法之一,天花、脊髓灰質炎等都是靠疫苗才得以消滅。近年來,我國疫苗行業(yè)發(fā)展迅速,年批簽發(fā)量超過6億支,市場規(guī)模達到350億元。國產(chǎn)創(chuàng)新品種持續(xù)獲批放量,推動消費升級,業(yè)內表示看好智飛生物、康泰生物。
特色原料藥板塊3-5年高速成長開啟,長周期看好中國醫(yī)藥制造的崛起,并催生一批優(yōu)質大企業(yè)。在長周期開啟時,各家優(yōu)質企業(yè)均具備發(fā)展?jié)摿屯顿Y機會,需要把握的只是公司發(fā)展節(jié)奏與投資時點。
業(yè)內表示,看好政策變革下,產(chǎn)能轉移+產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級帶來的*發(fā)展,看好普洛藥業(yè)、司太立、天宇股份。
原標題:2021醫(yī)藥以結構性行情為主 持續(xù)*“四個方向”